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  上市公司必須保持財務透明,投資大眾可以輕易取得公司資訊,進行分析判斷,但若想進一步了解公司是否還未發掘的潛能與隱藏價值,就必須下更多功夫去實地考察。

  可以應用創投公司審核企業計畫與團隊的方法,來篩選上市公司,大概可以歸納如下:

1. 有清楚的願景。評估企業,首須探討是否有清楚的目標?短期目標是什麼?長期願景又是什麼?特色與優勢何在?公司上下目標是否一致?經營團隊是否有理想,不只是為自己爭取利益?如果連目標、願景都搞不清楚,如何能夠有正確的方向,更甭談計畫與執行。

2. 有可觀的市場。公司要成長,首要條件是市場存在,而且愈大愈好。從投資的角度來看,市場夠大,投資的企業就有快速成長的空間。投資標的不見得要是今天的領先者,也可考慮稍微落後、但未來幾年可望脫穎而出的企業。

3. 解決顧客的痛苦。我提倡2P理論多年,強調最大的商機都來自於滿足人類減少痛苦(pain)與增加樂趣(pleasure)的需求。製藥業就是典型的例子。製藥廠每年斥鉅資研發新藥,股市投資人密切追蹤新藥的研發進度,稍有好消息,例如新藥可能核淮上市,股價就會飆漲。

4. 契合融洽的團隊。這是最重要與最根本的要求,經營團隊是否有很好的組合?合作長久嗎?士氣高昂嗎?最近有沒有重要人員離職,是否衝擊企業營運?好的團隊可以帶領公司邁向高峰,一旦團隊有所變化或腐敗,可能就要決定是否退出。

5. 專注於產品。在所從事的領域裏,這家公司是否具有充分的本業知識與能力聯發科就是最好的例子,每一項產品都是不做則已,一旦決定要做,就全力投入,追求全球第一,顯現了對產品高度的專注與企圖心。專注,不能口說不練,必須投資到位,人才到位,再加上經營的配套措施,才會不斷創造價值。

6. 勤儉持家的文化。勤儉,不同於小氣,該投資的,一定不吝於出手;但不該浪費的,絕對不容許。以往,老闆的辦公室極其奢華,現代的老闆將自己的辦公室隱藏於大辦公室之間,建立平等融洽而又勤儉務實的企業文化。

  證券市場上還有許多投資大眾未注意到的璞玉。看財務分析,再運用企業成功的基本原則深入觀察研究,說不定可以找到未來的全壘打。祝你大賺!

  (作者是美國多元創投董事長、全球玉山科協理事長;Blog網站:www.happyboblin.com; e-mail:happyboblin@yahoo.com

(本文轉載自2008/01/28 經濟日報)

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